Un grupo de 4 clínicas dentales en el área metropolitana de Barcelona creció rápido entre 2019 y 2023: abrieron 2 clínicas nuevas en 18 meses, financiadas con créditos bancarios y reinversión total de beneficios. En el papel todo iba bien. En la realidad, las dos clínicas nuevas tardaban más de lo previsto en alcanzar rentabilidad y las dos antiguas empezaron a perder pacientes por la competencia de cadenas low-cost.

Cuando llegaron a Sanbla, la situación era crítica: 3 nóminas comprometidas, 280.000 € en préstamos con cuotas al día pero sin margen, proveedores de material dental con facturas a 120 días (frente a los 30 habituales) y un requerimiento de Hacienda por 67.000 € en IVA atrasado.

El administrador, odontólogo de formación sin experiencia financiera, estaba convencido de que necesitaba más financiación. "Si me dan otro préstamo aguanto hasta que las clínicas nuevas arranquen." Javier le mostró los números: las dos clínicas nuevas no iban a ser rentables en 12 meses. Pedir más crédito era poner una tirita en una hemorragia.

La decisión real era: reestructurar el grupo manteniendo las 4 clínicas pero con una intervención quirúrgica en costes, o cerrar las 2 nuevas y concentrar recursos en las rentables. El análisis de Sanbla determinó que las 4 eran viables, pero no en las condiciones actuales.