Una empresa de packaging que se vendió por el doble de lo que le ofrecían
Empresa del sector packaging industrial, 35 empleados, Vallès Oriental. Facturación: 4.200.000 €/año.
Desde preparación hasta cierre
Del valor de valoración inicial conseguido
Mejora del múltiplo de venta
Empleos mantenidos post-venta
El fundador de una empresa de packaging industrial para alimentación llevaba 28 años al frente del negocio. A sus 61 años, sin sucesión familiar y con un equipo que funcionaba de forma autónoma, decidió que era el momento de vender. Antes de llegar a Sanbla, ya había recibido una oferta informal de un competidor: 1.200.000 € por el 100% de la empresa. Su gestor le dijo que era "un buen precio".
El fundador no estaba convencido. "He montado esto desde cero, facturo más de 4 millones y me ofrecen menos de lo que vale mi maquinaria."
El análisis de Sanbla confirmó su intuición: la oferta informal era a 2,1x EBITDA, muy por debajo del rango habitual en su sector (4-5x). El problema no era la empresa: era cómo se presentaba. Los estados financieros mezclaban gastos personales del fundador con gastos de empresa, no había EBITDA ajustado, la dependencia del fundador no estaba documentada y no existía un cuaderno de venta profesional.
Javier le dijo: "Tu empresa vale más del doble de lo que te han ofrecido. Pero para conseguirlo necesitamos 4-5 meses de preparación antes de salir al mercado. Si tienes paciencia, te compensa."
Este fue nuestro análisis
Preparación financiera para la venta
Limpieza de estados financieros, ajuste del EBITDA (eliminación de gastos personales y extraordinarios), construcción de un modelo de proyección a 3 años y valoración profesional. El EBITDA ajustado subió de 570.000 € a 620.000 €.
Cuaderno de venta y posicionamiento
Elaboración de un Information Memorandum profesional con narrativa financiera, operativa y comercial. Identificación y contacto con 12 compradores potenciales (fondos de inversión, competidores y family offices).
Negociación y cierre
De los 12 contactados, 5 firmaron NDA, 3 hicieron oferta formal. La negociación final se cerró con un fondo de inversión a 4,3x EBITDA (2.666.000 €), con cláusula de permanencia del equipo directivo de 12 meses y earn-out adicional del 5% si se cumplían objetivos del primer año.
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