Vender dos plantas con sus costes y deudas claros

Una planta trabajaba cerca de su capacidad habitual. La otra conservaba espacio para crecer, pero soportaba más costes fijos por unidad procesada. Las cuentas del conjunto eran positivas; sin separación por centro, el comprador podía atribuir toda la diferencia a una falta general de rentabilidad.

La empresa había financiado lavadoras, túneles y vehículos con contratos distintos. Las ofertas no siempre utilizaban el mismo criterio para las cuotas y los saldos pendientes de esos contratos. Se concilió qué pagos estaban incluidos en el resultado utilizado para valorar y qué obligaciones se ajustarían al calcular el precio de las participaciones.

Los vendedores optaron por preparar una información financiera por planta y un cuadro completo de financiación antes de iniciar la negociación. Querían una venta total y cobrar el precio al cierre. Se dejó claro qué riesgos asumiría el comprador y cuáles quedarían resueltos en la operación.

Se vendió el 100 % del capital por 8,1 M€, pagados al cierre tras los ajustes contractuales acordados. Las dos plantas continuaron operando. La información por centro permitió discutir el rendimiento real de cada una, y el cuadro de financiación dejó definido el tratamiento de las obligaciones de maquinaria en el precio.

Para negociar un precio es útil distinguir el resultado recurrente de los ajustes contables y contractuales. Aquí explicamos cómo se calcula el EBITDA ajustado.

Una cuenta por centro y un cuadro claro de deuda ayudan a defender el precio sin ocultar riesgos. Conoce nuestro trabajo en venta de empresa y solicita un diagnóstico.